金鉱株上方ブレークアウト by Zeal 後半
But let’s assume gold does nothing on balance in Q1, and merely averages $1280 when the dust settles. That is still 4.3% higher sequentially from Q4. At $1280 gold prices and $877 AISCs, gold-mining profits in Q1 would run $403 per ounce. That is another 14.8% higher than Q4’s projected level, implying 3.4x earnings leverage to gold. As long as gold gradually climbs on balance, the gold stocks deserve to soar.
しかしQ1にゴールドに変化がないと仮定してみよう、いろいろと変動は在るが平均は単に＄１２８０とする。これでもQ4よりも４．３％高い。ゴールド価格が＄１２８０でAISCが＄８７７とする、とするとQ1の金鉱会社の利益は＄４０３／オンスとなる。これはQ4予想よりも１４．8%高い、対ゴールドで３．４ｘレバレッジだ。ゴールドが徐々に上昇するにつれ、金鉱株は急騰する。
しかしQ1にゴールドに変化がないと仮定してみよう、いろいろと変動は在るが平均は単に＄１２８０とする。これでもQ4よりも４．３％高い。ゴールド価格が＄１２８０でAISCが＄８７７とする、とするとQ1の金鉱会社の利益は＄４０３／オンスとなる。これはQ4予想よりも１４．8%高い、対ゴールドで３．４ｘレバレッジだ。ゴールドが徐々に上昇するにつれ、金鉱株は急騰する。
Because their profits surge much faster than gold, so do gold-stock prices. Gold stocks again tend to outperform gold by 2x to 3x during major uplegs. So if gold rallies 30%, GDX will usually power up 60% to 90%. The major gold miners’ stocks remain wildly undervalued relative to prevailing gold prices. Back in mid-October when GDX was just clawing back out of the $18s, I made that fundamental case in depth.
ゴールドよりも利益上昇が速いために、金鉱株も上昇する。金鉱株は再び対ゴールドで２ｘから３ｘで上昇する傾向にある。そのためもしゴールドが３０％ラリーをするとGDXは６０％から９０％上昇することになる。大手金鉱株は対ゴールドで極端に過小評価されている。１０月半ば時点でGDXは＄１８台まで下落していた、このとき私はファンダメンタルズを詳しく分析した。
ゴールドよりも利益上昇が速いために、金鉱株も上昇する。金鉱株は再び対ゴールドで２ｘから３ｘで上昇する傾向にある。そのためもしゴールドが３０％ラリーをするとGDXは６０％から９０％上昇することになる。大手金鉱株は対ゴールドで極端に過小評価されている。１０月半ば時点でGDXは＄１８台まで下落していた、このとき私はファンダメンタルズを詳しく分析した。
But while GDX is a fine sector investment vehicle with a lot to like, it’s not without its problems. In Q3’18 for example, the top 34 GDX gold miners saw their overall gold production retreat 2.9% year-over-year. The world’s 4 largest gold miners Newmont, Barrick, AngloGold, and Kinross suffered annual production drops of 2.0%, 7.6%, 14.6%, and 10.4% in Q3. Goldcorp’s plunged an anomalously-extreme 20.5% YoY!
GDXは多くの人に好まれるETFであるが、問題がないわけではない。２０１８Q3において、GDX上位３４銘柄の産金量がYoYで２．９％後退した。世界最大４金鉱山会社、Newmont, Barrick，AngloGold，そしてKinsossはQ3において年率で産金量を2.0%, 7.6%, 14.6%, and 10.4%減らした。Goldcorpに至ってはなんとYoYで２０．５％も減らした！
GDXは多くの人に好まれるETFであるが、問題がないわけではない。２０１８Q3において、GDX上位３４銘柄の産金量がYoYで２．９％後退した。世界最大４金鉱山会社、Newmont, Barrick，AngloGold，そしてKinsossはQ3において年率で産金量を2.0%, 7.6%, 14.6%, and 10.4%減らした。Goldcorpに至ってはなんとYoYで２０．５％も減らした！
These 5 major gold miners alone accounted for over 30% of GDX’s total weighting. Other gold miners among its top components are also struggling with production. While GDX has to own the biggest and best gold miners no matter how they are faring, their underperformance really drags down GDX’s upside. The biggest and fastest gold-stock price gains accrue in smaller mid-tier gold miners growing their production.
これら５大金鉱会社だけでGDX時価総額の３０％を占める。他のGDX上位会社も生産量で苦しんでいる。なにわともあれGDXが世界最大最良の金鉱会社を組み込んでいることに変わりはないが、それらの銘柄の不調がGDX株価上昇を引きずっている。大きく速い株価上昇が望まれるのはより小さな中規模金鉱会社でそれらの銘柄は生産量を増やしている。
これら５大金鉱会社だけでGDX時価総額の３０％を占める。他のGDX上位会社も生産量で苦しんでいる。なにわともあれGDXが世界最大最良の金鉱会社を組み込んでいることに変わりはないが、それらの銘柄の不調がGDX株価上昇を引きずっている。大きく速い株価上昇が望まれるのはより小さな中規模金鉱会社でそれらの銘柄は生産量を増やしている。
So instead of buying GDX, far better gains are highly probable from handpicking fundamentally-superior GDX-component stocks to own. These include mid-tier gold miners lower in GDX’s rankings that are still growing their production organically, or through new mine builds that recently came online or will soon be live. With plenty of great gold miners in this sector, investors and speculators have no need to hold laggards.
そのためGDXを買うよりも、ファンダメンタルズに優れたGDX構成個別銘柄を買うことで遥かに優れたゲインを得ることができる。そういう銘柄はGDX内で順位の低い中規模金鉱山でありいまでも生産量を増やしている、もしくは新規鉱山を建設しており生産開始が近い。このセクターには優良金鉱株が多いが、投資家投機筋ともに遅れを取る銘柄を買う必要はない。
そのためGDXを買うよりも、ファンダメンタルズに優れたGDX構成個別銘柄を買うことで遥かに優れたゲインを得ることができる。そういう銘柄はGDX内で順位の低い中規模金鉱山でありいまでも生産量を増やしている、もしくは新規鉱山を建設しており生産開始が近い。このセクターには優良金鉱株が多いが、投資家投機筋ともに遅れを取る銘柄を買う必要はない。
With GDX now enjoying a major upside breakout, massive new investment buying is coming. And the best gains by far will be won in smaller mid-tier and junior gold miners with superior fundamentals. While GDX itself will power dramatically higher despite the deadweight in its holdings, the better gold miners will generate much-greater wealth creation. Finding and owning these better gold-mining stocks is essential.
いままさにGDXは上方ブレークアウトを迎えたため、巨額の新規投資資金がりゅう入試恥じている。最良の上昇を得るのはファンダメンタルズに優れたより小型の中規模金鉱銘柄だ。重荷になる銘柄を組み込みながらもGDXは劇的に上昇するだろうが、優良金鉱会社はもっと大きな資産を生み出す。これらのより優良な金鉱株銘柄を見つけ所有することが基本となる。
いままさにGDXは上方ブレークアウトを迎えたため、巨額の新規投資資金がりゅう入試恥じている。最良の上昇を得るのはファンダメンタルズに優れたより小型の中規模金鉱銘柄だ。重荷になる銘柄を組み込みながらもGDXは劇的に上昇するだろうが、優良金鉱会社はもっと大きな資産を生み出す。これらのより優良な金鉱株銘柄を見つけ所有することが基本となる。
That’s one of my important missions at Zeal, relentlessly studying the gold-stock world to uncover the stocks with the greatest upside potential. The trading books in both our weekly and monthly newsletters are currently full of these better gold and silver miners. Most of these trades are relatively new, added in recent months as gold stocks recovered from deep lows. So it’s not too late to get deployed ahead of big gains!
それこそZealの重要なミッションの一つだ、大きな上昇潜在力を秘めた世界の金鉱株の限りなき研究だ。私どもの週報・月報において、現在のポジションはこれらの優良金鉱株で満たされている。そのうちの大半は新たなもので、ここ数ヶ月で加えたものだ、金鉱株の極端な安値から回復に向かう過程で。そのためこれからの大きな上昇にたいしてまだ遅くない！
それこそZealの重要なミッションの一つだ、大きな上昇潜在力を秘めた世界の金鉱株の限りなき研究だ。私どもの週報・月報において、現在のポジションはこれらの優良金鉱株で満たされている。そのうちの大半は新たなもので、ここ数ヶ月で加えたものだ、金鉱株の極端な安値から回復に向かう過程で。そのためこれからの大きな上昇にたいしてまだ遅くない！
To multiply your wealth in stocks you have to do some homework and stay abreast, which our popular newsletters really help. They explain what’s going on in the markets, why, and how to trade them with specific stocks. Walking the contrarian walk is very profitable. As of Q3, we’ve recommended and realized 1045 newsletter stock trades since 2001. Their average annualized realized gain including all losers is +17.7%! That’s double the long-term stock-market average. Subscribe today for just $12 per issue!
あなたの資産を株式で何倍にもするためには、自ら勉強をし遅れを取らないことが必要だ、私どものニュースレターがこの助けになろう。そこには今市場で何が起きているかどうしてどのように個別銘柄を取り扱うかが書かれている。コントラリアンとして歩むのは本当にとても儲かるものだ。Q3時点において２００１年以来１０４５の推奨を行ってきた。それらの平均年率上昇率は＋１７．７％だ！この値は株式市場の長期平均の倍になる。今日購読すれば一部あたりわずか＄１２だ！
あなたの資産を株式で何倍にもするためには、自ら勉強をし遅れを取らないことが必要だ、私どものニュースレターがこの助けになろう。そこには今市場で何が起きているかどうしてどのように個別銘柄を取り扱うかが書かれている。コントラリアンとして歩むのは本当にとても儲かるものだ。Q3時点において２００１年以来１０４５の推奨を行ってきた。それらの平均年率上昇率は＋１７．７％だ！この値は株式市場の長期平均の倍になる。今日購読すれば一部あたりわずか＄１２だ！
The bottom line is this young gold-stock upleg is growing. It is now surging in a major upside breakout that should unleash a flood of new buying. With gold climbing on balance too, everything is in place to fuel a major gold-stock upleg. That could easily portend a doubling in the major gold miners’ stocks from their recent deep lows. This sector’s technicals, sentiment, and fundamentals all support massive gains from here.
要約するとこのまだ若い金鉱株上昇は成長している。いま重要な上昇ブレークアウトで急騰しており、新たな買いが殺到するはずだ。ゴールドが上昇するなかで、すべてが金鉱株上昇に寄与している。大手金鉱株は直近の安値から簡単に倍になるだろう。このセクターのテクニカル、心理、そしてファンダメンタルズどれもがここからの大きな上昇をサポートしている。
要約するとこのまだ若い金鉱株上昇は成長している。いま重要な上昇ブレークアウトで急騰しており、新たな買いが殺到するはずだ。ゴールドが上昇するなかで、すべてが金鉱株上昇に寄与している。大手金鉱株は直近の安値から簡単に倍になるだろう。このセクターのテクニカル、心理、そしてファンダメンタルズどれもがここからの大きな上昇をサポートしている。
金鉱株の上昇で、更に多くのトレーダーがその優れたパフォーマンスを追いかけて買いたくなる。金鉱株のラリーが大きくなるほどに、強気心理が優勢になり資金の流入を引き起こす。ゴールド価格上昇がファンダメンタルズを正当化し、金鉱会社の利益は対ゴールドでレバレッジする。この状況は２０１６年以来で最良のものだ、当時は半年でGDXは１５１％急騰した。
