貴金属ヘッジファンドの事は殆ど知られていないが、この６年で５０２％のリターン
With
under €18 million in assets, the Plethora Precious Metals Fund is a
tiny, or "under the radar" as it prefers, hedge fund that you have
probably never heard of - and they like it this way. The fund's
strategy, according to a Bloomberg article,
is to stay small and seek out small companies on the verge of large
discoveries. The fund isn’t focused on increasing the amount of assets
it has under management to rake in higher fees, either. It is only
focused on performance, its founder, Peter Vermeulen said.
資金総額が€１８M以下なので、Plethora Precious Metals Fundはとても小さく、「ほとんどの人の目に止まらない」、ヘッジファンドであり、みなさんもその名前をたぶん聞いたことはないだろうーー彼らも目に止まらないことを望んでいる。このファンドの戦略は、ブルームバーグ記事によると、規模は小さなままで、大発見をする小さな企業を探している。このファンドは手数料をかき集めるために運用資産を増やそうとはしていない。注力しているのはパフォーマンスのみだ、と創業者のPeter Vermeulanは言う。
“We invest in small teams of geologists that are looking for ore deposits. Those companies are so small that it is practically impossible to allocate a lot of money there. However, their returns - when they have found gold - are huge,” he said, replicating a strategy many traders use with early stage biotechs.
The company is based in Utrecht and invests in young stage mining exploration companies, most of which focus on gold. This strategy helped the fund reap astronomical returns of more than 500% over the last six years. This blows away the VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF, which dropped 62% over the same course of time.
「我々は鉱脈探査の小さな地質学者チームに投資する。そういう企業はとても小さいために多額の資金を受け入れることができない。しかしながら、そのリターンはーー彼らがゴールドを見つけた時ーー巨大なものとなる、」と彼は言う、初期のバイオテック企業に多くのトレーダーが対応するのと同じ戦略だ。この企業はオランダUtrechtを本拠とし、創業魔もない鉱物探査会社に投資する、多くはゴールドに注目している。この戦略でこのファンドは過去６年に５００％のリターンを得ている。この成績はGDXJを大きく凌ぐものだ、同じ期間に６２％も下落している。
Despite its impressive track record, Plethora has fallen 17% this year as its main holding, Westhaven, has also fallen to start the year.
印象的な成績にもかかわらず、Plethoraは今年１７％も下落した、主要持ち株のWesthavenが年初から下落しているからだ。
Plethora owns between 5% and 15% of about 20 different microcap companies that have market valuations of $20 million or less. All companies they own are generally at stages prior to a significant discovery. Because the fund is so small, it’s able to research and invest in companies that are also small and often overlooked by larger funds.
Plethoraは約２０の小型企業の株式の５％から１５％を持っている、時価総額にして＄２０M弱だ。どの企業もまだ大きな発見をしていない。ファンド自身が小さいために、小さな企業に投資している、多くは大きなファンドが見逃すようなものだ。
Fund manager Douwe van Hees stated: “We can allocate money very
specifically and don’t have to invest in a limited number of less
performing assets. [Up until 2014] we invested in large companies that
already discovered the gold. We just tried to beat the index but this
didn’t turn out to be very successful, so we changed strategy."
ファンドマネジャーのDouwe van Heesはこういう：「我々が資金を投じるのは特別な会社だけだ、パフォーマンスの悪い企業に投じる必要はない。[２０１４年までは]我々はすでに金鉱脈を発見した大きな企業に投資してきた。我々も指数を上回ろうとしたが、この方法では成功するのが難しいことがわかった、そのために戦略を変えたのだ。」
In order to stay small, the fund often returns capital to investors. It returned nearly €1 million to investors this year, the second such distribution in two years. The fund also hasn’t taken any new money since 2016. The next route of expansion for the company will be setting up a private equity fund to invest in exploration funds run by geologists.
自らの規模を小さいままにするために、ファンドは資金を投資家に戻すことも度々だ。今年は€１Mを返却した、この二年で二回目のことだ。またファンドは２０１６年以来新規資金を受け入れていない。次に会社を大きくするのは地質学者による探査ファンドに投資する準備ができた時になるだろう。
"This will cut out the middle man and maintain the same strategy as the equities fund," Van Hees said.
「こうすることで、仲介業者を廃し株式ファンドと同等の戦略を取ることになるだろう、」とVan Heesは言った。
資金総額が€１８M以下なので、Plethora Precious Metals Fundはとても小さく、「ほとんどの人の目に止まらない」、ヘッジファンドであり、みなさんもその名前をたぶん聞いたことはないだろうーー彼らも目に止まらないことを望んでいる。このファンドの戦略は、ブルームバーグ記事によると、規模は小さなままで、大発見をする小さな企業を探している。このファンドは手数料をかき集めるために運用資産を増やそうとはしていない。注力しているのはパフォーマンスのみだ、と創業者のPeter Vermeulanは言う。
“We invest in small teams of geologists that are looking for ore deposits. Those companies are so small that it is practically impossible to allocate a lot of money there. However, their returns - when they have found gold - are huge,” he said, replicating a strategy many traders use with early stage biotechs.
The company is based in Utrecht and invests in young stage mining exploration companies, most of which focus on gold. This strategy helped the fund reap astronomical returns of more than 500% over the last six years. This blows away the VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF, which dropped 62% over the same course of time.
「我々は鉱脈探査の小さな地質学者チームに投資する。そういう企業はとても小さいために多額の資金を受け入れることができない。しかしながら、そのリターンはーー彼らがゴールドを見つけた時ーー巨大なものとなる、」と彼は言う、初期のバイオテック企業に多くのトレーダーが対応するのと同じ戦略だ。この企業はオランダUtrechtを本拠とし、創業魔もない鉱物探査会社に投資する、多くはゴールドに注目している。この戦略でこのファンドは過去６年に５００％のリターンを得ている。この成績はGDXJを大きく凌ぐものだ、同じ期間に６２％も下落している。
Despite its impressive track record, Plethora has fallen 17% this year as its main holding, Westhaven, has also fallen to start the year.
印象的な成績にもかかわらず、Plethoraは今年１７％も下落した、主要持ち株のWesthavenが年初から下落しているからだ。
Plethora owns between 5% and 15% of about 20 different microcap companies that have market valuations of $20 million or less. All companies they own are generally at stages prior to a significant discovery. Because the fund is so small, it’s able to research and invest in companies that are also small and often overlooked by larger funds.
Plethoraは約２０の小型企業の株式の５％から１５％を持っている、時価総額にして＄２０M弱だ。どの企業もまだ大きな発見をしていない。ファンド自身が小さいために、小さな企業に投資している、多くは大きなファンドが見逃すようなものだ。
ファンドマネジャーのDouwe van Heesはこういう：「我々が資金を投じるのは特別な会社だけだ、パフォーマンスの悪い企業に投じる必要はない。[２０１４年までは]我々はすでに金鉱脈を発見した大きな企業に投資してきた。我々も指数を上回ろうとしたが、この方法では成功するのが難しいことがわかった、そのために戦略を変えたのだ。」
In order to stay small, the fund often returns capital to investors. It returned nearly €1 million to investors this year, the second such distribution in two years. The fund also hasn’t taken any new money since 2016. The next route of expansion for the company will be setting up a private equity fund to invest in exploration funds run by geologists.
自らの規模を小さいままにするために、ファンドは資金を投資家に戻すことも度々だ。今年は€１Mを返却した、この二年で二回目のことだ。またファンドは２０１６年以来新規資金を受け入れていない。次に会社を大きくするのは地質学者による探査ファンドに投資する準備ができた時になるだろう。
"This will cut out the middle man and maintain the same strategy as the equities fund," Van Hees said.
「こうすることで、仲介業者を廃し株式ファンドと同等の戦略を取ることになるだろう、」とVan Heesは言った。
