当分はCall優勢

 ５月までと様変わりで、来年までずっとオプションではCall優勢です。さらなる勢いの良い上昇を期待してしまいます。

https://www.cmegroup.com/tools-information/quikstrike/options-open-interest-profile-metals.html



Callオプションの直近スパイクは＄２４００で＄２６００より上には大きなスパイクがありません。



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「ニューパラダイム」が来つつ在る：「ゴールドを買え、売るのは株式だ」とRay Dalioは警告する

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Amazonで買物をしてContrarianJを応援しよう この長文記事をRay Dalioが発表し、ゴールドは＄１４００から＄１４２０へと急騰しました。GLD保持高に変化はないのでたぶん先物ポジションが進んでいます。 Ray Dalio Warns A "New Paradigm" Is Coming: "Buy Gold, Sell Stocks" by Tyler Durden Wed, 07/17/2019 - 14:44 Authored by Ray Dalio via LinkedIn, One of my investment principles is: 私の投資原則はこういうものだ： Identify the paradigm you’re in, examine if and how it is unsustainable, and visualize how the paradigm shift will transpire when that which is unsustainable stops. 現在のパラダイムを認識し、それがどの程度持続可能かどうか判断する、そしてパラダイムシフトがどのように起きるか、そしてその着地点を思い描く。 Over my roughly 50 years of being a global macro investor, I have observed there to be relatively long of periods (about 10 years) in which the markets and market relationships operate in a certain way (which I call “paradig...
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毎日更新　投資心理　先物ポジション

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Amazonで買物をしてContrarianJを応援しよう 投資で大切なのは売りにしろ買いにしろ規律ある行動です。これが実際にはとても難しい。 すぐに飛びつかないことです。 相場の底や天井を事前に正確に予知することはできません。我々ができそうなのは、底を挟んで分散して買うことと、天井を挟んで分散して売ることです。購入する際は一回の発注を自己運用資産の１／１００から１／１０００にすることです。GTC(Good Till Cancel）を利用すると週末投資家も頻繁に相場を確認する必要がありません。売却時にはSell Stop を利用する方法もありますが、２０１６年８月のようなFlash Clashに遭遇すると酷いことになります。逆に思い切り安値にGTCを設定しておくと思わぬバーゲンセールに遭遇することもあります。Trailing Stop Limitを利用するとFlash Clashを回避できるかもしれません。 https://www.interactivebrokers.co.jp/jp/index.php?f=4318 週末投資家がFlash Clashを体験するのはとても希なことですが、そのときどうなるか理解するに越したことはありません。 金鉱株の株価を動かす主要因はゴールド価格です。原油価格が大きく変化しない限り、金鉱会社の産金コストはそれほど変動しません。そのためゴールド価格の変動をレバレッジして企業収益が変わり、この企業収益がやがて株価に反映されます。 ■ ゴールド市場として主なものは、先物市場、ETF市場，そして現物市場があります。 先物市場：市場規模としてはこれが一番大きなものです。証拠金取引ですので、取引額と同量の現物が動くわけではありませんがとても大きなものです。たとえば２０１６年夏にはOpen Interestが６５０K枚ほどありました。先物一枚は１００オンスですので、これは２０００トンのゴールドに相当します。また証拠金取引のレバレッジ率はとても大きく、２０−３０倍あります。レバレッジ率が３０倍とすると相場が意図した方向と逆に３％動くと全資産をなくしてしまいます。そのため先物市場参加者は超短期視点で売買します。また損失を限定するためにSell Stop設定をすること...
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どのトレーダも「自らのモニターにコピー」しておくべき一枚のチャート

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米国はよく理解してませんが、日本の場合では量的緩和で日銀が国債買い上げした資金は日銀当座預金にそのままです、市中には流れていません。でもNHKのニュース等では「ジャブジャブ」という表現をアナウンサーが使い、さらに丁寧に水道の蛇口からお金が吐き出される画像まで示してくれます。これって心理効果が大きいですよね。量的緩和とは何かを７時のニュースや新聞でこれ以上丁寧に解説するのはそう簡単ではありません。一般の人も株式をやっている人も「イメージ」で捉える以上はそう簡単にできません。多くの人は量的緩和とはなにか、を理解していないと私は想像しています。 ただし、国債を買い上げるので長期金利が低下し住宅ローン金利等が下がったのは確実な効果です。一方で長短金利差が少なくなると銀行のビジネスモデルが成り立たなくなりますが。 This Is The One Chart Every Trader Should Have "Taped To Their Screen" by Tyler Durden Sat, 01/19/2019 - 18:55 After a year of tapering, the Fed’s balance sheet finally captured the market’s attention during the last three months of 2018. 一年間のテーパリング後、FEDバランスシートがとうとう市場の注目をあびることになった、２０１８年の最後の３ヶ月だ。 By the start of the fourth quarter, the Fed had finished raising the caps on monthly roll-off of its balance sheet to the full $50bn per month (peaking at $30bn USTs, $20bn MBS...
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シルバーはゴールドを凌ぐ　２　by Zeal

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Amazonで買物をしてContrarianJを応援しよう Silver Outperforming Gold 2 Adam Hamilton     July 26, 2019     3232 Words Silver has blasted higher in the last couple weeks, far outperforming gold.  This is certainly noteworthy, as silver has stunk up the precious-metals joint for years.  This deeply-out-of-favor metal may be embarking on a sea-change sentiment shift, finally returning to amplifying gold’s upside.  Silver is not only radically undervalued relative to gold, but investors are aggressively buying.  Silver’s upside potential is massive. ここ２週シルバーは急騰した、ゴールドを遥かに凌ぐものだ。これは注目すべきことだ、もう何年もシルバーはひどいものだった。この極端に嫌われた金属が大きく心理を買えている、とうとうゴールド上昇を増幅するに至った。シルバーは対ゴールドで極端に過小評価されているだけでなく、投資家は積極的に買い進んでいる。シルバーの潜在上昇力は巨大なものだ。 　 Silver’s performance in recent years has been brutally bad, repelling all but the most fanatical contrarians.  Historically silver prices have been mostly ...
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カレンダーに印をつけろ：来週からFED流動性引き去りが始まる

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日本と同じくPOMOになる公算が大きいとは思いますが、どうでしょうね。 米国大統領選挙の勝者と１１月投票日前数ヶ月の株価の動向には９割以上の相関があります。はっきり言えば、公約とか主義主張には無関係です :) 。この時期株価を維持・上昇すると現職政党勝利、株価が下落すると挑戦政党勝利となります。熱心な民主党員活動家である前FED議長イエレンは頻繁に口先介入をしましたが、量的緩和再開まで踏み込めず、４年前の秋に株価が下落し、トランプ勝利となりました。株価と大統領選挙の相関をトランプは熟知しています、４年前には株価が下落するようしきりと口先介入していました。今年は１１月まで株価を維持できるかどうか？どうでしょう。 Mark Your Calendar: Next Week The Fed's Liquidity Drain Begins by Tyler Durden Fri, 01/03/2020 - 14:54 What goes up, must come down, at least in theory. 上昇があれば、その後に下落が伴う、少なくとも理論上ではそうだ。 Ever since the start of October when the Fed launched QE4 - or as some still call it "Not QE" - in response to the Sept repo crisis, figuring out the market has been pretty simple: if the Fed's balance sheet goes up so does the S&P500, and vice versa. １０月にFEDがQE4を始めて以来ーー「Not QE」という人もいるがーー９月のレポ危機に対応したものだが、相場はとても単純になった：FEDがバランス...
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